在藍色的大海深處，有一群美麗的鮫人，她們的歌聲婉轉動聽。其中有一條最小的鮫人，她唱歌時天上的白雲，小鳥，夜晚的星星，都來到她的身邊。她的臉彷彿是上帝最美好的作品星星、月亮見了她彷彿都黯然失色。所以她每天用白紗遮住面孔。
小鮫人有一個習慣：每天晚上坐在礁石上唱歌。她的歌聲被藍色的大海，夜裡的海風送到很遠很遠的地方。有漁人晚上出海打魚聽到了歌聲便尋著聲音找去，發現了有人在礁石上唱歌，那歌聲空靈出塵。漁人再一看：那不是鮫人嗎？人們都傳鮫人用歌聲來吸引過路的船隻，再把船上的人吃掉。漁人想到此，猛然發現鮫人不見了！於是趕快往回划船。終於，漁人回到了家，他沒敢和別人提這件事，但卻每天晚上都要去那塊礁石的旁邊。幾天後，他發現小鮫人每天晚上都要來這裡唱歌。於是，一個念頭產生了……
他召集了村裡的年輕人一起去捉小鮫人。是夜，一群人乘著幾條小船來到了那塊礁石附近，小鮫人早已開始唱歌了。其實，早在這一群人到來時小鮫人就已經發現了，但她想：他們只是來聽我唱歌的，於是她唱的越發好聽了。漸漸的她唱累了，想回去了，卻發現那一群人拿著漁網在她的身後。她一驚想要離開，可那群漁人把她牢牢的拴在漁網裡掙脫不開，有人把她的面紗扯下，周圍的人都倒吸了一口涼氣，太美了！
小鮫人被帶到了漁人的家裡，他們聽說鮫人滴淚成珠，於是便把她魚尾上的魚鱗扯下，小鮫人疼的落了淚，那淚珠落到地上瞬間成了珍珠，那一群人在地上瘋狂的撿著。當小鮫人不哭時便又扯下一片魚鱗。就這樣一直持續到了晚上，地面上到處是血，而那一群人身上也是。小鮫人早以疼暈過去了。漁人們也都回家了。
這時有一個小男孩跑過來把小鮫人偷偷的放開，背著小鮫人來到大海邊，把她放走了「小鮫人啊，你快走吧，別再出現了。」小鮫人深深地看了他一眼便遊走了。一年又一年過去了小鮫人總是在一邊默默地注視著男孩……
後來啊，鮫人被稱為人魚，男孩變成了太子。再後來啊，有人把人魚和太子的故事講給了一個叫安徒生的人，而安徒生便把這個故事記錄了下來……